Backtesting histórico: Prueba tu plan de jubilación contra casi 100 años de mercados reales

La simulación Monte Carlo responde “¿qué podría pasar?” generando miles de escenarios aleatorios. El backtesting histórico responde una pregunta diferente: “¿qué habría pasado?” Toma tu plan de jubilación exacto y lo ejecuta a través de cada período de mercado real desde 1928 — la Gran Depresión, la estanflación, el estallido de la burbuja punto-com, 2008, COVID — y te muestra cómo tu plan habría sobrevivido a cada uno.

Esto no es hipotético. Son los rendimientos totales efectivos del S&P 500 y de los bonos del Tesoro a 10 años en cada año desde 1928 (variación de precio más dividendos o intereses). Son nominales, antes de la inflación: cinder.fi indexa tus gastos a la tasa de inflación de tu plan, igual que tu proyección principal.

Cómo funciona

El backtester de cinder.fi toma tu plan de jubilación completo — ahorros, gastos, optimización fiscal, beneficios gubernamentales, tipos de cuentas, todo — y lo reproduce a través de ventanas históricas superpuestas.

Para una jubilación de 30 años, la primera ventana usa los rendimientos de 1928-1957, la segunda usa 1929-1958, y así sucesivamente hasta la ventana completa más reciente. Cada ventana ejecuta tu motor de proyección completo: cálculos de impuestos, beneficios de CPP/Seguro Social, retiros de RRSP/401(k), mínimos de RRIF, recuperación de OAS — el mismo motor que impulsa tu proyección principal.

El resultado: casi 70 pruebas de tu plan, cada una contra una secuencia real de rendimientos de mercado que realmente ocurrió.

Lo que se prueba

Tu backtest usa todo de tu plan:

• Saldos y contribuciones de cuentas — RRSP, TFSA, 401(k), IRA, Roth, no registradas, FHSA, HSA
• Optimización fiscal — Conversión Roth, meltdown de RRSP, maximización de TFSA, SBLOC/PLOC
• Beneficios gubernamentales — CPP, OAS, GIS, Seguro Social a las edades de reclamo que elegiste
• Bienes raíces — Ingresos por alquiler, pagos de hipoteca, reducción de vivienda
• Estrategias de gasto — Fijo, Dólar constante, Guyton-Klinger, Retiro de porcentaje variable (VPW)

Lo único que el backtest reemplaza son los rendimientos de inversión. En lugar de tu tasa asumida, cada ventana aplica los rendimientos históricos efectivos de acciones y bonos para ese período, combinados según tu asignación elegida.

Tres modos de backtesting

Solo jubilación (decumulación)

El modo predeterminado. Tu fase de acumulación usa tu tasa de rendimiento asumida, y los rendimientos históricos se aplican solo durante la jubilación. Esto responde: “Dado mi cartera proyectada para la jubilación, ¿cómo afectarían diferentes entornos de mercado a mi jubilación?”

Este modo produce la mayor cantidad de ventanas (casi 70) ya que cada ventana solo necesita 30 años de datos.

Ciclo de vida completo

Los rendimientos históricos se aplican tanto a tus años de ahorro como de jubilación. Si estás a 15 años de jubilarte con una duración de jubilación de 30 años, cada ventana necesita 45 años de datos contiguos. Esto produce menos ventanas pero prueba tu plan completo de principio a fin — incluyendo si un crash durante tus años de ahorro te dejaría con muy poco al jubilarte.

Solo acumulación

Prueba solo tus años de ahorro con rendimientos históricos. Útil para ahorradores jóvenes que quieren entender cómo diferentes entornos de mercado durante sus años laborales afectarían su cartera al jubilarse.

Leyendo los resultados

Tasa de éxito

El número principal es tu tasa de éxito histórica: el porcentaje de todas las ventanas probadas donde tu cartera sobrevivió hasta el final de la jubilación. Una tasa superior al 90% significa que tu plan sobrevivió a la Gran Depresión, la estanflación, el crash punto-com y casi todos los otros períodos difíciles en la historia moderna de los mercados.

Línea de tiempo de períodos históricos

La línea de tiempo agrupa los resultados por era histórica — desde la Edad Dorada hasta la Era Digital. Cada era muestra:

• Ratio de supervivencia — Cuántas ventanas en esa era sobrevivieron (por ej., “8/10”)
• Rendimiento anual promedio — El rendimiento medio geométrico (nominal) para las ventanas que comienzan en esa era
• Ventanas individuales — Haz clic en cualquier ventana para ver un gráfico de trayectoria de la cartera con marcadores de eventos históricos

Las ventanas agotadas se colapsan en una línea de resumen (por ej., “6 de 10 agotadas, año 22-28”) para mantener el foco en las ventanas sobrevivientes. Expande el resumen para ver los resultados individuales de las ventanas agotadas.

Comparación de estrategias de gasto

La pestaña de Estrategias de gasto compara cómo cuatro enfoques diferentes de retiro habrían funcionado a través de todas las ventanas históricas:

• Fijo (ajustado por inflación) — El enfoque clásico de la regla del 4%: gasto real constante sin importar el rendimiento de la cartera
• Dólar constante — Gasto nominal fijo sin ajuste por inflación — el poder adquisitivo disminuye con el tiempo
• Guyton-Klinger — El gasto se ajusta según barreras de la cartera: recortes automáticos en años malos, aumentos en los buenos
• Retiro de porcentaje variable (VPW) — El gasto se escala con el tamaño de la cartera y los años restantes

Si tu tasa de éxito con la estrategia Fija es inferior al 90%, cambiar a Guyton-Klinger o VPW a menudo la eleva por encima del 95% — porque el gasto adaptativo protege naturalmente contra las malas secuencias.

Asignación y duración

Usa los controles para probar diferentes escenarios:

• Asignación acciones/bonos — Desliza entre 0% y 100% de acciones. Los datos históricos sugieren que 60-80% de acciones tiene los mejores resultados ajustados por riesgo en períodos de 30 años, pero tu asignación óptima depende de tu tasa de gasto y flexibilidad.
• Duración de jubilación — Prueba ventanas de 20, 25, 30, 35 o 40 años, o usa la duración proyectada real de tu plan. Duraciones más largas producen naturalmente tasas de éxito más bajas.

Los cambios surten efecto inmediatamente — el backtest se vuelve a ejecutar automáticamente cuando ajustas.

Backtesting histórico vs. Monte Carlo

Ambas herramientas prueban la resiliencia de tu plan, pero abordan el problema de manera diferente:

Usa ambos. El backtesting histórico confirma tu plan contra los peores casos conocidos. La simulación Monte Carlo prueba contra escenarios que aún no han ocurrido.

Consejos prácticos

1. No persigas el 100%. Una tasa de éxito histórica del 100% puede significar que estás gastando muy conservadoramente. Muchos jubilados con tasas del 100% fallecen con 3-5 veces su cartera inicial. Considera si una tasa del 90-95% con mayor gasto se ajusta mejor a tus objetivos.

2. Revisa el peor período. Si tu plan falla, mira cuándo falla. Los planes que solo fallan durante las ventanas de la era de 1929 están en una posición muy diferente a los que fallan durante la estanflación de los años 1970.

3. Prueba la flexibilidad de gasto. Si tu tasa con la estrategia Fija es preocupante, prueba Guyton-Klinger o VPW. La disposición a recortar gastos un 10-15% durante los crashes a menudo aumenta las tasas de éxito en 10 a 20 puntos porcentuales.

4. Recuerda: los rendimientos son nominales. El backtest de cinder.fi usa los rendimientos efectivos de cada año, antes de la inflación, e indexa tus gastos a la tasa de inflación de tu plan. Un “rendimiento promedio del 5%” en el backtest es un 5% nominal, del mismo tipo que los supuestos de rendimiento de tu plan.

5. Usa ambos modos. Ejecuta “Solo jubilación” para la mayor cantidad de ventanas y la imagen más clara de la fase de jubilación. Ejecuta “Ciclo de vida completo” cuando quieras entender cómo el riesgo de mercado pre-jubilación se acumula en los resultados de jubilación.