Backtesting historique : Testez votre plan de retraite contre près de 100 ans de marchés réels

La simulation Monte Carlo répond à la question « que pourrait-il se passer ? » en générant des milliers de scénarios aléatoires. Le backtesting historique répond à une question différente : « que se serait-il passé ? » Il prend votre plan de retraite exact et le rejoue à travers chaque période de marché réelle depuis 1928 — la Grande Dépression, la stagflation, l’éclatement de la bulle internet, 2008, la COVID — et vous montre comment votre plan aurait survécu à chacune.

Ce ne sont pas des hypothèses. Ce sont les rendements totaux effectifs du S&P 500 et des bons du Trésor à 10 ans pour chaque année depuis 1928 (variation des prix plus dividendes ou intérêts). Ils sont nominaux, avant inflation : cinder.fi indexe vos dépenses sur le taux d’inflation de votre plan, comme votre projection principale.

Comment ça fonctionne

Le backtester de cinder.fi prend votre plan de retraite complet — épargne, dépenses, optimisation fiscale, prestations gouvernementales, types de comptes, tout — et le rejoue à travers des fenêtres historiques chevauchantes.

Pour une retraite de 30 ans, la première fenêtre utilise les rendements de 1928 à 1957, la deuxième ceux de 1929 à 1958, et ainsi de suite jusqu’à la fenêtre complète la plus récente. Chaque fenêtre exécute votre moteur de projection complet : calculs d’impôts, prestations RPC/RRQ, retraits REER/FERR, récupération de la SV — le même moteur qui alimente votre projection principale.

Le résultat : près de 70 tests de votre plan, chacun contre une séquence réelle de rendements qui s’est réellement produite.

Ce qui est testé

Votre backtest utilise tout de votre plan :

• Soldes et cotisations des comptes — REER, CELI, comptes non enregistrés, CRI, CELIAPP
• Optimisation fiscale — Décaissement REER, maximisation du CELI, marge de crédit garantie (PLOC)
• Prestations gouvernementales — RPC/RRQ, SV, SRG aux âges de début que vous avez choisis
• Immobilier — Revenus locatifs, paiements hypothécaires, réduction de la taille de la résidence
• Stratégies de dépenses — Fixe, Dollar constant, Guyton-Klinger, Retrait à pourcentage variable (VPW)

La seule chose que le backtest remplace, ce sont les rendements de placement. Au lieu de votre taux hypothétique, chaque fenêtre applique les rendements historiques effectifs des actions et des obligations pour cette période, mélangés selon votre répartition choisie.

Trois modes de backtesting

Retraite seulement (décumulation)

Le mode par défaut. Votre phase d’accumulation utilise votre taux de rendement hypothétique, et les rendements historiques s’appliquent uniquement pendant la retraite. Cela répond à la question : « Étant donné mon portefeuille projeté à la retraite, comment différents environnements de marché affecteraient-ils ma retraite ? »

Ce mode produit le plus de fenêtres (près de 70) puisque chaque fenêtre n’a besoin que de 30 ans de données.

Cycle de vie complet

Les rendements historiques s’appliquent à la fois à vos années d’épargne et de retraite. Si vous êtes à 15 ans de la retraite avec une durée de retraite de 30 ans, chaque fenêtre nécessite 45 ans de données contiguës. Cela produit moins de fenêtres mais teste votre plan complet de bout en bout — y compris si un crash pendant vos années d’épargne vous laisserait avec trop peu à la retraite.

Accumulation seulement

Teste uniquement vos années d’épargne avec les rendements historiques. Utile pour les jeunes épargnants qui veulent comprendre comment différents environnements de marché pendant leurs années de travail affecteraient leur portefeuille à la retraite.

Lire les résultats

Taux de succès

Le chiffre principal est votre taux de succès historique : le pourcentage de toutes les fenêtres testées où votre portefeuille a survécu jusqu’à la fin de la retraite. Un taux supérieur à 90 % signifie que votre plan a survécu à la Grande Dépression, à la stagflation, à l’éclatement de la bulle internet et à presque chaque autre période difficile de l’histoire des marchés modernes.

Chronologie des périodes historiques

La chronologie regroupe les résultats par ère historique — de l’Âge doré jusqu’à l’Ère numérique. Chaque ère montre :

• Ratio de survie — Combien de fenêtres dans cette ère ont survécu (par ex. « 8/10 »)
• Rendement annuel moyen — Le rendement moyen géométrique (nominal) pour les fenêtres commençant dans cette ère
• Fenêtres individuelles — Cliquez sur n’importe quelle fenêtre pour voir un graphique de trajectoire du portefeuille avec des marqueurs d’événements historiques

Les fenêtres épuisées sont regroupées dans une ligne de résumé (par ex. « 6 sur 10 épuisées, an 22-28 ») pour garder le focus sur les fenêtres survivantes. Développez le résumé pour voir les résultats individuels des fenêtres épuisées.

Comparaison des stratégies de dépenses

L’onglet Stratégies de dépenses compare comment quatre approches de retrait différentes auraient performé à travers toutes les fenêtres historiques :

• Fixe (ajusté à l’inflation) — L’approche classique de la règle des 4 % : dépenses réelles constantes peu importe la performance du portefeuille
• Dollar constant — Dépenses nominales fixes sans ajustement pour l’inflation — le pouvoir d’achat diminue avec le temps
• Guyton-Klinger — Les dépenses s’ajustent selon des garde-fous du portefeuille : réductions automatiques dans les mauvaises années, augmentations dans les bonnes
• Retrait à pourcentage variable (VPW) — Les dépenses évoluent avec la taille du portefeuille et les années restantes

Si votre taux de succès en stratégie Fixe est inférieur à 90 %, passer à Guyton-Klinger ou VPW le pousse souvent au-dessus de 95 % — car les dépenses adaptatives protègent naturellement contre les mauvaises séquences.

Répartition et durée

Utilisez les contrôles pour tester différents scénarios :

• Répartition actions/obligations — Faites glisser entre 0 % et 100 % d’actions. Les données historiques suggèrent que 60-80 % d’actions offrent les meilleurs résultats ajustés au risque sur des périodes de 30 ans, mais votre répartition optimale dépend de votre taux de dépenses et de votre flexibilité.
• Durée de retraite — Testez des fenêtres de 20, 25, 30, 35 ou 40 ans, ou utilisez la durée projetée réelle de votre plan. Des durées plus longues produisent naturellement des taux de succès plus bas.

Les changements prennent effet immédiatement — le backtest se relance automatiquement lorsque vous ajustez.

Backtesting historique vs Monte Carlo

Les deux outils testent la résilience de votre plan, mais ils abordent le problème différemment :

Utilisez les deux. Le backtesting historique confirme votre plan contre les pires cas connus. La simulation Monte Carlo teste contre des scénarios qui ne se sont pas encore produits.

Conseils pratiques

1. Ne visez pas 100 %. Un taux de succès historique de 100 % peut signifier que vous dépensez trop conservativement. Beaucoup de retraités avec un taux de 100 % décèdent avec 3 à 5 fois leur portefeuille initial. Considérez si un taux de 90-95 % avec des dépenses plus élevées correspond mieux à vos objectifs.

2. Vérifiez la pire période. Si votre plan échoue, regardez quand il échoue. Les plans qui n’échouent que pendant les fenêtres de l’ère 1929 sont dans une position très différente de ceux qui échouent pendant la stagflation des années 1970.

3. Testez la flexibilité des dépenses. Si votre taux en stratégie Fixe est préoccupant, vérifiez Guyton-Klinger ou VPW. La volonté de réduire les dépenses de 10-15 % pendant les crashs augmente souvent les taux de succès de 10 à 20 points de pourcentage.

4. Rappel : les rendements sont nominaux. Le backtest de cinder.fi utilise les rendements effectifs de chaque année, avant inflation, et indexe vos dépenses sur le taux d’inflation de votre plan. Un « rendement moyen de 5 % » dans le backtest est un 5 % nominal, du même type que les hypothèses de rendement de votre plan.

5. Utilisez les deux modes. Lancez « Retraite seulement » pour le plus grand nombre de fenêtres et l’image la plus claire de la phase de retraite. Lancez « Cycle de vie complet » quand vous voulez comprendre comment le risque de marché pré-retraite se compose dans les résultats de retraite.