退休取款顺序:先从哪些账户取钱

您从退休账户提款的顺序,可能为您在一生中节省 — 或损失 — 数万元的税款。然而大多数退休人士都默认选择最省事的方式:从余额最多的账户取钱,或从顾问最先设立的那个账户取钱。这两种做法都不是最优的。

正确的取款顺序取决于您的税档、政府福利门槛、账户类型,以及您需要这笔钱维持多少年。一位拥有 $800,000、分散在 RRSP、TFSA 和非登记账户(在美国则是 401(k)、Roth IRA 和应税账户)的退休人士,仅仅通过改变取款顺序,就可能看到一生中 $50,000–$150,000 的税后收入差异。

四种常见策略

1. 最小化税负(先取登记账户)

先从递延税账户(RRSP/RRIF 或 Traditional IRA/401(k))提款,每年填满较低的税档。尽可能长久地不动免税账户(TFSA 或 Roth IRA)。

为何有效: 在您收入较低时(CPP/OAS 或 Social Security 开始之前)清空登记账户,您就能以尽可能低的税率纳税。TFSA 或 Roth 则继续免税复利增长,为您最需要用钱的晚年积累更多资金。

最适合: 拥有大额登记账户余额、且在政府福利开始前有一段低收入窗口期的退休人士。这正是加拿大 RRSP 融解策略 和美国 Roth 转换阶梯 的基础。

2. 最大化遗产(先取免税账户)

先从 TFSA 或 Roth IRA 提款,然后是非登记账户,最后才是登记账户。

为何有效: 登记账户在身故时可享受配偶结转(spousal rollover)— 无需立即纳税。通过保留这些账户,您可以最大化在世配偶的递延税余额。免税账户则被优先花掉,因为它们无法以同样方式受益于配偶结转。

最适合: 以遗产保全为优先的夫妻,尤其是双方年龄差距较大或健康状况差异明显的情况。在世配偶可继承更大的登记账户余额,以支撑更长的退休期。

3. 均衡收入(针对夫妻)

每年在双方配偶之间平衡提款,使二人的边际税率大致相等。如果一方的 RRSP 有 $600,000,另一方只有 $50,000,均衡的做法就是从较大的账户多取一些,避免一方进入高税档而另一方停留在低税档。

为何有效: 加拿大的累进税制意味着两个人各赚 $40,000,合计缴纳的税款远低于一人赚 $80,000、另一人赚 $0 的情况。收入均衡相当于支出层面的 养老金收入分摊。

最适合: 账户余额或收入来源不均衡的夫妻。

4. 手动顺序

根据您的具体情况自行设定顺序。也许您想先取空一个非登记账户来收割资本亏损,或在把 LIRA 转换为 LIF 之前先将其提取。

最适合: 账户结构复杂、有特定遗产规划目标,或有财务顾问指导策略的人。

为何取款顺序如此重要

填满税档

从登记账户提取的每一元都按普通收入征税。前约 $15,000 由基本个人免税额(加拿大)或标准扣除额(美国)所庇护。接下来的部分填满最低税档。目标是有意识地填满每一档 — 而不是因为某一年从某个账户取得太多,导致溢出到更高的税档。

保住政府福利

在加拿大,RRSP/RRIF 提款计入 OAS 回收(2025 年从约 $91,000 开始)和 GIS 资格审核的收入。TFSA 提款则不计入。一位从 RRIF 取 $30,000、从 TFSA 取 $20,000 的退休人士,有 $30,000 的应税收入。同一位退休人士若从 RRIF 取 $50,000,则有 $50,000 的应税收入 — 有可能触发回收或丧失福利。

在美国,Traditional IRA 提款会抬高”合并收入(combined income)“,这决定了您的 Social Security 有多大比例应税(最高 85%),以及是否触发 IRMAA Medicare 附加费。

抵御回报顺序风险

在市场下行期从正确的账户提款很重要。如果您的投资组合下跌 30%,在应税账户中卖出股票就锁定了亏损。改为从 TFSA 或 Roth 提款,可以让应税投资组合有时间恢复。有些退休人士会在下行期使用 HELOC 或质押信贷额度 作为过渡桥梁。

取款顺序决策树

针对退休期每一年的简化框架:

1. 先完成任何强制提款 — RRIF 最低提款(加拿大,72 岁及以上)或 RMD(美国,73 岁及以上)。这些是被强制且无法回避的。
2. 用登记账户提款填满较低税档 — 如果您的其他收入(CPP/OAS、Social Security、养老金)在低税档中还留有空间,就用 RRSP/IRA 提款把它补满。
3. 用非登记账户填充下一层 — 资本利得享受优惠税率(加拿大 50% 计入、美国 0%/15%/20% 长期资本利得税),这使它们在低税档之上比登记账户提款更具税务效率。
4. 把免税账户(TFSA/Roth)留到最后 — 或在任何额外收入都会越过某个门槛(OAS 回收、IRMAA、GIS)的年份策略性地使用它们。

常见错误

每年从所有账户均等提款。 这看似均衡,实则浪费了税档空间。您应该在低收入年份积极提取登记账户,在高收入年份则保守提取。

把 TFSA/Roth 一直留到最后。 免税账户最好策略性地使用 — 而不是永远囤着。如果您 85 岁了,TFSA 里还有 $400,000 从未动用,那您就错过了多年本可用它来规避回收和税档蠕升的机会。

不逐年调整。 最优的取款来源会随您的收入、市场回报和福利门槛逐年变化。在 65 岁时设定的静态策略,表现会不及一个每年适应调整的动态策略。

忽视遗产。 登记账户里的最后一元是最昂贵的 — 它会在最终报税表上按您的边际税率征税。即便以适中的速度更早花掉它,往往也比让它继续复利更省钱。

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